第三百二十四章 公司架构调整
“你说，纳斯达克交易所现在怎么样？要不干脆在纳斯达克上市吧，听说纳斯达克的上市要求比纽交所低？”
一想到自己未来可能会和乔帮主一样被赶出苹果的画面，卡特的头皮就是一阵发麻。
而且在卡特的印象里，纳斯达克未来的出镜率好像也不低！那些互联网企业就特别爱去纳斯达克敲钟...
只是在现在...
“还是别了吧！纳斯达克的要求是低，但他们现在的交易量也小啊！而且大部分都是场外交易撑起来的量，很多都是pi里那种垃圾股，低价股刚刚升上来的。在这种地方上市，对我们...”
吉纳斯哭笑不得，完全不知道这小老板在抽什么风。即便是未来，纳斯达克对公司上市的要求都比纽交所低了太多太多！
没有太多的盈利要求；没有很高的有形资产净值要求；甚至登陆纳斯达克的场外市场，连对年度盈利、资产规模的要求都没有，只要有三位做市商为你担保、承销，便能进入市场交易。
不过这上的是场外市场，也就是OTC，overtheter。在这个市场中，达成晋级指标，再一步步地升向更高级市场，比如从最低级的粉单市场升到纳斯达克的OTC（90年后OTCBB），再到小板，后面升向主板，甚至升入纽交所，当然，这个应该叫转移交易所。
“我们明明有更优质的资产，有更好的市场价值，你去纳斯达克毫无意义啊！在纽交所上市，我们才能获得更高的收益！那里流通的资金更多，股民更多，交易商也更多！我们...”
“行了行了，你别激动，我就是提一嘴...”
看到吉纳斯那有些激动的反应，卡特也骤然醒悟过来。自己这个没有尝过辛酸苦辣，人间冷暖的小家伙，仗着自己有穿越者的先知先觉，不怕未来混得差。
在保证了生存的基础上，自己有闲心考虑所谓的面子问题。但对吉纳斯来说呢？人家以后的富贵就指着这一次呢！
你跑去纳斯达克上市，那不是和自己公司的股价过不去吗？那不是和他吉纳斯的利益过不去吗？！
在眼下这种自己拥有绝对话语权的时候，一旦自己铁了心非要去纳斯达克上市。吉纳斯固然没法反对，但积极性肯定会遭到严重打击。
而且除此以外，想到即将到来的中国行。要在短时间内拉高股价，放弃纽交所，去考虑纳斯达克，显然不是一个合适的选择。
这就好像放着a股主板能上，非要去科创板一样。这不是吃饱了撑的，蛋疼吗？！
“就纽交所吧！下一项，下一项...”
“下一项是工会...”
长出一口气的吉纳斯抽出下一张写有工会架构的文件，正准备递给卡特时，忽然听到一个令自己心头一颤的声音：
“等等！”
“怎么了？”
“我看监事会里就有职工监事的设置，这怎么又搞了个工会出来？”
卡特皱着眉头，出于礼貌，他还是接过了吉纳斯手上的文件。但拿到手以后，连看都不想看，便将其放在了一边。
工会这个东西，有一说一，在卡特的印象里着实算不上好。前世老爹工作的学校里的那个工会，在卡特的印象里似乎就是一个逢年过节给教职工们发发鸡蛋、粮油的组织，除了在传统节日里发东西外，平时完全没有存在感。
而美国工会，听说贼厉害！尤其是汽车行业里的工会...
没有具体了解过美国汽车工会“丰功伟绩”的卡特，本不应该武断地做出什么决定。但卡特想起曾经看新闻里，关于中国玻璃大王曹先生的一个报道。报道就是当时曹先生在美国开了一个汽车玻璃工厂，然后条件之一就是不允许自己的美国工厂内出现工会组织！
甚至不惜为此直接放话，你要有工会，我立马撤资，工厂不开了！宁愿前期的投资全部打水漂也要将工厂搬走！总之，工会和工厂，只能活一个！不能共存！
能把这种真正靠自己本事打拼上来的人逼到这种程度，令他闻之色变的美国工会...卡特只要还有基本的判断能力，都不会允许这种鬼东西在自己的产业内出现：
“把这个工会取消了，我们又没有苛待他们，弄什么工会啊。要维护职工权益，让职工代表在监事会上说！”
“这会不会不太好？问卷调查里，几乎所有职员都认为工会有存在的必要，如果直接取消工会设置...下面恐怕会有意见啊！”
吉纳斯有点犹豫...
“我知道你可能是担心出现汽车工会那样的问题吧？这方面，不用太担心，我们餐饮业...”
“不行！这一条不用商量了，也不容商量！谁有意见，让他们自己来找我聊！”
越看那张工会组织架构图越烦躁的卡特一把将其揉成一团，随手丢进垃圾桶：
“对了，我这一段时间都会留在孟菲斯。我已经让诺顿他们两去帮我租房子了，回头聊完，你帮我安排个工位，这段时间我就给你打工了！”
“你...行吧。其他的倒是没什么，原来的组织架构基本没怎么变。招商工作、市场活动策划与部署这些都归市场部管理；人事、行政、财务、法务、公司内部的后勤归行政部管；门店物料支持、供应链渠道问题归供应管理部管理...”
眼见卡特铁了心要取缔工会，吉纳斯也不再坚持。谁让卡特都放话了呢？
有什么问题找他，那未来如果因为没有设立工会而出现什么问题，责任也是卡特的。他犯不着为了其余人的利益顶撞卡特...
“虽然我们资产规模不小，但由于门店劳资关系下放到店的缘故，我们的核心运营人员并不多，所以主体还是这三个核心部门，没有做太多改动。”
“门店人事任免权，我计划下放给加盟商，我们只保留在店长人选问题上的建议权与投票权。这个我觉得还是得考虑加盟商与店长的关系，如果他们实在合不来，我们即便是强行任命，实际运营中也容易出问题，所以这里我没有强行保留店长任免权。”
“这里我没意见，我只想问一下。把财务工作置于行政部下属，这个恐怕会导致财务办公室的机构过于臃肿吧？”
卡特拿起笔，将面前组织架构图上，行政部下属的财务审计办公室一栏重重地画了一个大圈：
“像我们这种现金流企业，门店是很容易虚报营收，做假账的！单靠店长一人与加盟商制衡，这远远不够，哪怕有高额举报奖金，可一但店长与加盟商同流合污的收益大于这个奖金所得的话，这个措施也是形同虚设。”
“这就必然要求我们加强对门店的财务监管。比如加强审计力度，增加审查频率等等...现在五十家门店，尚且还好，未来门店数量多了，我们需要的财务人员可不是一个小数字啊！”
第三百二十五章 另类的营销设想
“这方面不用过于担心，我们现在制度还是挺完善的。您跟我来！”
心里暗笑卡特不深入一线的吉纳斯领着卡特走向公司内一间类似于门店样板间一样的房间：
“这里是给加盟商们看的样板间，门店内的设备这里基本都有！你去看看那个收银机...”
“这种收银机，收银员只有在打出单据后才会弹出现金抽屉。非收款情况下，想要开启，必须得用特定的钥匙。这个钥匙只有加盟商本人有，也就是说，除非他每天就守在柜台边，直接打开抽屉，不打单据收款。不然这个收银操作其实不容易做，因为现金收到其他的地方，并不安全。”
等到卡特亲自走过去，遵照旁边贴着的使用说明摆弄起那台收银机后，吉纳斯这才不紧不慢地解释道：
“而且这样搞的话，动作就太明显了！其余店员、客人们都看着呢，我们的举报奖励可不仅仅是针对内部的，哪怕是客人电话举报，一旦查实，也照样会给予他们丰厚的回报。”
“此外就是提高做假账的成本。比如一旦查实有加盟商虚报营收，从罚款一万美金起步直至取消其经营资格，并且，他前期投资到门店上的钱，我们是不退的！因为在加盟合约中，我们加入了一个诚信条约，或者叫协议，一旦加盟商违约，我们就有合法强制接管门店的权力。”
“那隐瞒部分单据...对了，这个出单是一笔交易出一张，还是结算时将一整班全部的收款与出售记录都打出来的对账单？”
“当然是统一的当班对账单呀，我们这种快餐店销量大。如果一笔交易打一张单据，每天光是交易单都能打六千多份，光统计都要花上好久，而且也容易出问题，还会增加我们的成本。所以我们目前交易，除了客户要求开单外，我们是不提供单据的。”
“行，那应该没问题了，是我多虑了！”
想到这个没有互联网的年代，如果只靠手工对账。要是一笔交易一张单子，那加盟商完全可能偷偷藏一些单据，可如果是集中清算的单张对账单，那问题就不大了。
毕竟就一张单子，你想藏也没法藏不是？
重新返回办公室，卡特再次审阅起下一个部门的情况。公共关系部！
在吉纳斯的设计中，电话客服、投诉、举报热线，广告策划、投放管理等事物全部划归到这个新的公关部管理，此外还有一个为匹配上市公司新成立的投资人关系办公室，也就是HT公司的IR部门。
投资者关系部门在国内上市公司里比较少见，通常都是由董事会秘书处负责管理，但在国外，这通常是一个独立部门或办公室。
主要工作：发布于公开市场的财务报告新闻稿书写；替公司管理层回答一些机构投资者的咨询；统筹路演安排等等。一般只要与市场相关的发布会、新闻稿、咨询等各种问题，都是他们的业务范围。
这里大致看一下后，其实也不存在什么问题。都是标准化的框架，出岔子的可能性不大...
“只有这四个二级部门吗？没了？！”
“没了，暂时我觉得这样就够了，比较精简。等规模大了，再把二级部门下的办公室独立出来就好...”
吉纳斯点点头，没有理解卡特想要表达的意思。
“我不是说这个！研发呢？新菜品，产品的研发才是未来啊？塔可是我们的王牌，拳头产品，但也不能只有塔可吧？再加上一个产品研发部吧！”
掰着手指，卡特边思索边说：
“研发部开始也不用弄太大，找一个大厨房，请几名厨师。把各类食材，配料给他们准备好，就让他们发挥脑洞随意搭配就好了，每个月定个kpi，必须准备多少个新菜品出来...”
见到吉纳斯张嘴想要说点什么，似乎是要反对自己这个苛刻的研发要求。卡特又连忙补充道：
“放心，标准很低。新菜品的考核标准就是两个，一个是不难吃；另一个是具有显着的特点！只要满足这两条，就能过！通过以后的菜谱建档，储存在...行政部这里加一个档桉管理室！”
“每一次市场活动的方桉、执行、结果都要跟踪建档；财务、营收报告同样要储存好；还有新菜品档桉！这些东西是我们查漏补缺，继续进步的关键！”
“尤其是庞大的新菜品储备库，这东西对我们这种快餐企业来说，可以不用，但不能没有！哪怕是一件失败的，完全不能作为正常菜品上架的某个滂臭的食物，在特殊的时候也可能会有特殊的作用...”
“什么作用？我不是很理解，如果是好吃，那还没什么，即便是这个标准有些笼统。但你说的极致的特色...我可以理解为黑暗料理吗？”
“可以！显着的特点，比如特别酸、特别臭、特别辣，这是口味上的；也可以有外观上的，比如特别像某个物品什么的...”
卡特笑着点点头，黑暗料理也有黑暗料理的作用呀！
“吉纳斯先生，别小瞧这些东西呀！变态辣口味的塔可，或者其他食物可以帮助我们举办辣味挑战赛之类的活动；外形很像某个物品，比如球鞋、包包之类的食物，也可以帮助我们和其它企业做联名活动...哪怕是我刚刚说的，一个口味滂臭的食品，也可以在愚人节活动上大放异彩！”
“每年4月1日的上午，HT门店内的店员会随机挑选一名幸运儿送上一份不存在于菜单的食品。免费赠送，如果有人能吃完，嘿嘿，给奖金！然后再找个报纸宣传一下，把这个当成我们ht的一种彩蛋活动吧，不会提前发通知说吃完有奖励的那种...”
“沉闷的生活，偶尔会需要一点小小的惊喜！哪怕被人整蛊后，无奈地摇头一笑，或者气急败坏地把食物摔到地上...这都能给客户们带去一种，嗯...在他们单调平澹的生活里，显得不太一样的色彩！”
“惊喜很重要！我们不能只满足于做一家千篇一律，毫无特点，你给钱，我给食物的快餐店。我也希望我们的活动能给顾客带去的不止金钱上的优惠，而是与顾客一起，玩一个游戏！我们每个人都是参与者，让顾客保持期待，让生活充满惊喜！”
“在HT，你随时都可能遇见一些不一样的东西...”
第三百二十六章 外部IPO团队
“你是老板，你说了算...我只是感觉...”
吉纳斯的脸色及其古怪，他承认卡特说的话有部分道理。但...
“你确定你这样做，是让顾客保持惊喜？而不是保持猜疑？随时都得小心在我们HT拿到一个黑暗料理？！”
“哈哈哈，不会不会！我们又不是强行给他把他想要的食物换了。该给他的还是会给嘛！嗯，还可以做个小彩蛋，比如你看看用什么材质做个卡片，在不影响食品安全的前提下，将它藏进黑暗料理中...不，这个词不好听，叫塔可刺客吧！”
“这一些系列黑暗料理就好像刺客一样藏在正常的，美味的食物中。等到猎物们放松警惕，然后给他们的味蕾带来致命一击！在刺客类食物里，偷偷塞一张卡片，不要太小，小心被误食了...”
“如果有人能集齐我们当前所有的刺客卡片，就是当他气呼呼地拿着这些凭证来找我们理论时，给他送上一份惊喜大礼！”
当一个邪恶的念头产生时，往往就伴随着一系列的邪恶念头出现。眼瞅着卡特在另类营销上越跑越偏，吉纳斯连忙提醒道：
“我劝你稳健！餐厅还是得考虑美味食物，这才是根本。很多客人，可能在吃到不合心意的食物后，第一时间就在心里给你拉进了黑名单，以后不再光顾。哪里还有你说的那些效果...”
“那简单呀，外带里不允许出现‘刺客’。只有面向堂食顾客时，由店长决定是否送出这份‘惊喜’，并且在送出以后，时刻准备好补送正常的食物...这样，再加一杯免费的可乐吧！”
卡特一拍脑门，兴致勃勃地说着话，浑然没将吉纳斯的担忧放在心上。
“又免费的赠品，即便是被整蛊了一下，大部分客人也不会太生气吧？”
“我感觉可能会出乱子，比如万一遇见某个真的情绪很不好的客人，然后你再这么戏弄他，搞不好就...”
“也是，那这个再说吧，反正我是想说，黑暗料理也有它存在的价值。这个活动要不要做，怎么做，怎么选择合适的整蛊对象，这些后面再讨论吧！研发部门还是很重要的，回头你把这个加上。”
想到某火车站的掉脑袋事件，卡特只能讪讪地闭嘴。
虽然理论上，人店长又不是彪，看到人家心情不好还上去整人...可实际上，卡特真不敢保证自己旗下会不会出现某些情商为负值的店长...
万一出现恶性事件，对公司名誉的打击就太大了！
“行，我知道了！然后是我们内部负责IPO的团队，还有外部...现在你来了，要不你来亲自负责这一块的事情？”
“我...行，反正我们都没有这个经验，谁来都是一样。主要看外部团队吧，咨询公司选好了吗？”
听到吉纳斯让自己负责HT的IPO事项，卡特第一反应是拒绝。可转念一想，算了，都是雏鸟，自己来说不定还好一点，好歹自己还算认识些华尔街的人嘛...
“对了，这个团队里，让安娜加入进来吧。让她跟着学习一下，多了解一点！”
“好！IPO咨询，我个人比较中意麦肯锡，在综合报价与公司实力之后，他们的性价比比较高。这也是家老牌的咨询公司了，关于IPO的各种事项，需要注意什么，他们的咨询顾问应该比较清楚。另外他们的猎头实力也不弱，到时候我们项目进行中，遇见什么人力缺口，他们也能及时帮我们补进...”
“除了麦肯锡外，咨询顾问，我还打算再引入一家公司，这个等下说...”
麦肯锡...卡特点点头...
“好，那就他们，这家公司我有印象，办事效率的确很快。审计...”
“德勤会计审计事务所！”
“法务...”
“克拉维斯律师事务所，我们的组织架构调整，变更注册信息，注册股本这些事都是委托他们做的。效率很高，又有合作基础！”
迅速将外部IPO支持团队的主要成员汇报完后，吉纳斯又补充道：
“这几家都是老牌的事务所，有历史业绩作保。支出是大了一点，但我想对我们来说，却是最合适，最省心的！”
“没错，我们都没有IPO经验，既然自己不会。那就不要心疼钱了，只要活干得漂亮，该花的钱就花...资本这边，有和大投行接触过嘛？”
“有一些，这是名单。我个人比较中意和高盛合作！就是也给高盛一份IPO咨询委托，构成2家咨询主体搭配4家及以上投行承销商模式。避免单边下注，同时也可以在外部团队里，适当地给他们引入一点竞争机制！”
吉纳斯点头的同时，抽出一份关于高盛的详细介绍递给卡特。同时继续说道：
“华尔街...只有特殊情况下才会抱团，正常时期，互相抢市场的行为太多。尤其是对具体执行人来说，他代表背后的公司拿到的话语权越重，个人业绩也会越好看。所以我在这一方面，耍了点小心机...”
“嗯，不错...”
正翻看着手里高盛资料的卡特随口应了一句。就像他刚刚所说的那样，该花的钱就花，只要在高盛这边多花出去的钱，能让HT的IPO稳定、顺利进行，最后收益会远高于这些支出！
对于高盛，卡特听说过他们的名号。但具体，那就是只听过没见过了，此时细看资料，卡特才真正对这个世界级的投资公司有了些许了解...
成立于19世纪的高盛，早在本世纪初就涉足了股票承销以及IPO业务。发展到81年，虽然还不是美股最大的做市商，但体量依然不容小觑。尤其是在70年代，高盛的反恶意并购业务蓬勃发展，在那个恶意并购大行其道的时期。
高盛与摩根士丹利，还有第一波士顿选择了两条截然不同的道路：摩根士丹利帮助恶意并购的公司，赚得盆满钵满；而高盛则反之，下了大力气保护被恶意并购的公司...
只看描述，卡特差点就被感动到了。毕竟用高盛的话说：“我们这么做是为了保护公司自己和客户的长远利益！”
这话说得，那叫一个义正严辞，大气磅礴！
不过就和自己所做的事情一样，卡特对这些描述那是半个字都不敢信。
不过，卡特相信，文字描述会骗人，但数据不会！
高盛的兼并业务在1966年的营收还只有60万美元左右，但去年已经跃升到了9000万！
这里面固然有高盛也在借机赚钱的因素，但也同样反应出了一个问题：那就是，他是真的在帮自己的客户！不然的话，有谁能相信他高盛，并给他钱请他来保护自己不被恶意并购呢？！
资本赚钱无可厚非，要是他高盛这么下功夫保护被恶意并购的公司，自己还一毛钱不赚，那卡特反而要犯滴咕，起怀疑了！
结合桉例描述，还有营收表现，卡特觉得高盛在面对客户时的态度，起码也是：
在客户能给高盛带来回报时，高盛就是它最坚定的后盾！
第三百二十七章 夸张的税率
IPO，上市，是个许多人经常听说又似乎离一般人很遥远的名词。
最早萌生将HT上市的念头来自罗杰斯，那时候在卡特的心中，IPO虽然谈不上神圣，但也感觉很是高端...
似乎就不是自己这个乡村土老板该玩的东西！
可当经过罗杰斯的讲述，再到一步步执行下来，卡特忽然感觉，这玩意也没有想象中的那么神。
所谓IPO，即initialpublig，说简单点就是首次在公开市场上发行自己公司的股票。做到这一步，所谓IPO便完成了，公司也算圆满上市了！
至于什么内部，外部IPO团队，其实核心目的只有一个。那就想各种办法，把这家公司的股票合法合规地挂到公开市场上卖出去！再细致点说分工就是：
内部法务，主要是调整公司架构，将有限责任公司转变为股份有限公司，让你拥有发行股票的基础；外部法务，则是主要由投行、资本们聘请，来HT做尽调，确保他们投资你ht，或者帮你运作上市，你公司本身不存在什么法律风险...
不然真金白银砸进来后，上市上到一半，或者才刚刚上市呢，你公司本身就被爆出有违法乱纪现象，那还了得？！
别说吃股价上涨红利了，那绝对赔得裤衩子都不剩...
财务方面与法务类似，内部财务人员在IPO准备阶段，主要是配合税务律师，结合公司营业内容，重新制定一套合法但不太道德的税务算法与报税制度，尽可能减少税务成本；另外则是制定一套能让所有人都满意的财务监督制度。
毕竟在llc时期，财务工作只要做到让老板满意，就可以完美收工了！但上市公司，股东乱七八糟一大堆，人人皆可称老板。服务一个老板或几个老板，和一下服务上千个老板，那性质能一样吗？！
不光是内部财务监督制度要迎合所有人的心思，在上市公司的正常运转过程中，同样少不了聘请第三方财务审计机构来完成财务季度、年度审计工作，并出具具有公信力的财报，接受市场监督。给所有投资人一个答复和交代！
只是在准备阶段，外部财务人员的主要工作还是尽调！
这个尽调和卡特此前说的竞调不同，卡特口中的竞调是竞品/竞争对手调查，而现在的尽调则是尽职调查...
在资本投资你之前，他们需要先确保你们所描述的一切是否真实；你讲述的营收情况，有没有弄虚作假等等。
只有在确保了基础信息真实性的情况下，才会有后面一切的可能...
...
...
看看手表表盘上的日历，时间已经迈入了三月中旬。
距离自己来孟菲斯也过去了大半个月，在送走投行们请来做尽调的律师、会计们后，卡特长松一口气，靠在椅背上。
“可算是给这帮祖宗送走了！”
“呵呵，感受到我们一线打工人的辛苦了吧？诺，喝口水吧！”
想到这段时间里，HT被那帮外来的会计、律师们各种挑错，然后卡特不得不立马快速指挥，安排整改的画面。安娜在对审查感到心有余季的同时，也不禁有些好笑...
尤其是卡特这一段时间的表现着实谈不上好，对ht的各部门人员也不熟。不说在具体业务上的调整安排里闹出的笑话，刚开始那两天，这家伙都没少找错办公室！
公司组织架构的调整，原有的办公室格局自然也要跟着动。是以在这半个月里，HT上上下下那叫一个鸡飞狗跳，搬东西的搬东西、找文件的找文件...
从公司成立到现在，就没有这么热闹过的时候！
“我们HT其实已经算很不错的了！产品销量高，营收稳定，单个门店日均创收730美元，五十家就是36500，一个月的营收接近110万美元...”
将手里的矿泉水递给卡特，安娜喜滋滋地试图用漂亮的营收数据来分散卡特的注意力：总不能光看累，不看收入吧？！
如此高额的营收，换一般人，乐都来不及呢？还抱怨累？！
“害，别提了。我估计那些会计都是一边审查一边骂呢：‘就你们这财务做得个鬼样子，还上市，上鬼咯’...”
卡特有气无力地摆摆手，对眼前的营收情况丝毫提不起兴趣。因为自从HT改组为inc公司以后，这笔钱就和卡特没什么关系了。
属于公司赚的钱，自己又不能像以前那样随意使用。要分红的话，还要再扣一大笔税...
“哦，对了！还有那该死的税！什么时候能减减税就好了，现在的税率太特么夸张了！”
想到税务问题，卡特的脑壳愈发胀痛起来。此前自己对于税务成本的预想还是有些太过乐观了。比如那个28%的资本利得税...
和这帮会计师、审计师们混了这么一段时间下来，卡特非常不情愿的明白了一件事。那就是，28%的资本利得税率，仅仅只是个起点，也就是说，这28%只是资本利得税的最低税率！
不光如此，企业所得税按照税法规定：年入22.5万美元以下的公司，税率为17%；22.5万至50万美元的公司，税率为20%；50万以上...
最高的企业所得税税率轻轻松松突破45%以上，简直要命！
而就在卡特为这夸张的企业所得税税率惊掉下巴时，当时身边一位德勤的税务会计师则十分不屑地耸耸肩：
“这算个啥？历史上最高收到过80%！不过该合法避税避就是了，联邦税务局不这么收，哪还有我们的饭碗啊？”
所以如果啥都不做，按这110万的月度营收计算，年盈利1320万，如果不想法避税。那么按照美国现行税法的规定，光一个企业所得纳税就要给你干没607万！
要是在分红扣一波资本利得税；再来一波个人所得税...
明明能直接抢的，他非要给你开个税单...
害！
“你在这叫唤有什么用？有本事去华盛顿，去白宫门口的草坪上叫唤啊！”
一副生无可恋的表情挂在卡特脸上，看得安娜俏眉紧皱：
“赶紧起来，我们再算算按照新的税务算法来报税，能省多少...”
“那你算得明白吗？成本冲抵最多能折多少，你得一个个去查联邦税法典，还要查州税法，那么多专有名词我看着就头大！”
卡特不是没有试图挣扎过，可美国税法这东西...真不是普通人能看的玩意！
“不算不算，要算你算！”
“哎呀，谁让你算那个，你先算算基本的不行吗？！人工工资、活动成本、营销成本、研发成本...这些我们先按实际数额算一算嘛，最后心里能有个底。然后再减掉的税，那就...那感觉就好像赚钱了呀！”
第三百二十八章 算税与估值
“公司内部，以现行岗位数量来算，共需108人。总经理、副总经理三人，月薪共7000美元；总监五人，一人1400，正好也是7000...”
掰着指头，算着账。卡特很快将人员工资的每月支出写在面前的草稿纸上：
“每月96000，加年底双薪，一年人工开支一百二十四万八！”
“门店评比活动的奖金支出，一年二十一万一千！再加上一些其它各类营销活动，算三十万应该没问题吧？”
另一边，同样迅速算好活动成本的安娜抬起头看向卡特。
营销活动需要九万吗？五十家门店，平均一家一年1400美元，好像是不多...
“没问题，一家1400美元一年，不算多！”
“那这就是三十万，再算广告投放，测评活动这一类营销成本，还有房租，一年少说需要50万。再加上外聘审计团队的费用、行业咨询费用、法律顾问费用，再算它20万好了！这一共70万！”
安娜点点头：
“现在多少了？”
“261万左右！研发成本水分大，这个先给注到10万，应该没问题，271万！”
“没错，还有设备、用品，尤其是我们冷库的折旧费、维护费，这些...卡特，回头你给公司买点车吧？起码高管层的配车得弄出来，提升公司形象的同时，这些贵重物品能抵扣不少的税呢！”
即便是把设备维护、折旧等费用算到200万，这全加到一块，公司一年的运营成本也才500万左右。若按照1320万的年营收额来算，最后企业所得依然超过了800万大关。
该交得税仍旧很多！况且，就普通的办公设备，加上那区区三座大冷库，你维护费怎么加也加不出这么个数不是？
至于支付给东风速递的物流费用，还有向食品公司采购原料的费用，这个卡特暂时都没算进去。因为这部分成本，和将这些半成品原料卖给门店后带来的利润相比，几乎是正好对冲的。
在新品牌扩张期，对于加盟商们，该提供的优惠，福利还是得有嘛...
既然别的地方玩不了花活，那么自然而然的，安娜将注意力瞄到了另一种贵重设备上！
“配车？唔...只给高管配车，那才几辆？加上五名总监，也才八辆车，八辆豪车的折旧、维护，能省多少税？”
给管理层配专车、豪车，卡特理解这个操作逻辑。但这种人为将阶层拉开的做法，本能地令前世那个小韭菜，小屁民有些反感。
凭啥其余打工人都得辛辛苦苦的，起早贪黑地挤公交...想买辆代步车都得咬牙攒好久的钱！而这帮所谓高管，自己收入买辆车轻轻松松，却还要自己这个老板给他们配车...
若说他们作用，贡献真的非常大！那自己给他们更好的待遇，卡特不会心疼。可除了吉纳斯外，卡特还真不觉得其他人的贡献能大到自己需要为他们考虑衣食住行的地步。
尤其是，卡特有些怀疑安娜这是不是在以权谋私...毕竟...
“不少了！假设一辆豪车合同价15万美金，但实际采购价12万。折旧却还是按15万的价值来的，十年的话，每年折损成本1.5万一辆，八辆车就是12万！然后维护、保养，这些都可以往多了报，豪车嘛，自然维护更贵！一辆车的维护保养成本，一年报1万没什么问题，实际可能只需要3000美金，中间一来一去，少了1万的应纳税额，直接节省税款4600美元，成本支出3000，还能省1600！”
没有察觉到卡特是在反感给高管配车这一行为本身的安娜，顺着卡特表面提出的问题，算起了经济账：
“如果把这些全加在一块。8辆车，采购支出96万美金，十年维护，运营支出24万，一共120万的成本。但节税额度却有120万加80万，两百万！这样能省税款92万...不对不对，这怎么还是亏呢？”
“哈哈哈，行了行了，别算了！这些事，后面还是交给会计师们做吧！他们才是专业的，知道什么条目的开支能够扩大，什么东西不能。我们两个外行，就先这样吧...”
看着安娜那一副陷入迷茫的小表情，卡特忍不住笑了。
还好还好！
如果给高管配车，最后的经济收益大于不配，那卡特还真不知道自己能否坚持初心。变成曾经厌恶的人...
“不不不，你等等，这不对劲！我记得我跟罗莎琳聊的时候，是确认过这些贵重工具是很能节税的...我再算算！”
“你爱算你自己算吧，我给华尔街那边的朋友打个电话问问融资的事情去！”
陪着安娜算了一会没啥子用的账，卡特也歇够了。看着安娜还在和那堆数字较劲，卡特也只能随她去了...
来到隔壁自己的工位上，卡特拨通了朱利安的电话。关于融资的事情，卡特心里多少有点没底：
那可是华尔街大投行啊！高盛啊！传说中在世界上呼风唤雨，穷凶极恶的大资本势力啊！
害怕.jpg...
“哈？你是在拿我开玩笑吗？月度营收110万，净利润60万以上的企业，而且几乎无负债...这样的基本面你跟我说你担心融资？”
远在纽约的朱利安听到电话里，卡特报出的详细营收数据。又问了问资产负债情况后，心里一句“我f....佛慈悲”差点脱口而出。
“即便是不看现在的营收，你要知道，像这种快餐连锁企业，都是高前期投入，低边际成本的企业。也就是第一次大量投入资金建设好供应体系后，生产、销售模式一旦形成，后期的运营成本非常低！通常能做到这种营收规模的快餐品牌，在这一阶段几乎是不可能不负债的！”
“不借钱建设供应链渠道，加工中心等等，那它产品的成本就压不下去。成本下不来，营收，包括毛利率也上不来！如果不负债把供应链建好，很容易形成恶性循环，或者说根本成不了规模...”
“可你...你都有这些了，你还怕什么？别管是高盛，还是摩根，以你现在的情况，完全可以放心大胆地跟他们要估值！相信我，以现在的资产净值，翻20倍开口，都没问题！”
“因为你已经把任何一个生意里，最困难的0到1那一步迈过去了！而且，还是很稳地迈过去了...现在有他们的融资，无非是能让你更快的形成规模，但没有，也不是不能玩！”
“你不是草创企业，也不是还只有一家小门店，手里什么都没有！你手里的是一个完整的，甚至运转及其良好的商业模式！在这种时候，他们进来，就是来...算了，我老虎给你投100万，多了我实在没有。我不管你到时候和高盛他们谈的估值是多少，反正就是100万美金，我给你！能吃多少股票，我老虎要多少！”
“这个态度，你明白了吧？如果实在不明白，你可以再给林奇先生去个电话...”
第三百二十九章 投行不可怕
“你没开玩笑？一百万美金，不管估值大小？”
朱利安的话吓了卡特一跳。作为老虎资管的监事，二股东，卡特虽然不管事，但也是知道老虎基金的运作模式，或者叫商业思路的。
虽然和私募股权基金一样，性质上没什么区别。但老虎基金主要针对的，还是已上市的公司，对未上市的公司进行风险投资。这根本不在朱利安的计划之内，更何况...
“如果按你说的，公司资产净值翻20倍估值，那就是2.4个亿咯！你这一百万进来，占股连0.42%都有点困难诶...”
“我知道啊！没事啊！我的目的就是等他增值，而我也相信它能涨！”
朱利安的声音中有些难以抑制的笑意：
“你似乎完全没有意识到你的HT价值到底有多大！我给你算笔账吧，假设你的A轮估值是2.4亿美金，高盛等投行，还有私募股权基金们一共给你注资了1个亿，共同占股41.6%。”
“这一亿美金拿到手，按你刚刚跟我说的模式。一家新增门店，补贴3万美金，拿3000万出来，新增一千家门店，难吗？”
“不是很难！”
卡特举着听筒，摇着头。
3万美金，差不多相当于一家门店投资总额的15%了！这种大幅度的开业利好，麦当劳他们可给不了加盟商...
“没错，剩下的钱，拿1500万做运营、营销投入，加大广告投放力度，继续抢市场！在这个市场本就需要廉价食物的时候，再有大量的宣传打出来，我相信这1000家门店，根本不会让市场进入饱和状态。”
“孩子，我们美国的城市是很多的，一千家...五千家门店美国都能给你消化掉！只要不是同区域门店扎堆，你的单店效益，在总量不超过3000家门店时，几乎不会看到业绩下滑的可能。剩下5500万美金，继续对原有的供应链进行升级、扩建，以匹配新增的门店需求。”
“这足够吧？”
“足够！”
别看之前一千万的建设投入只能供应起50家门店，似乎供应成本很高。可那是从0到1的阶段啊！手里什么基础都没有，车队、工厂、原料采购...方方面面都得花钱！
而现在，只是在原有的基础上进行扩大，别说5500万了。卡特估计3000万左右的扩建费用，就足以支撑这一千家新增门店了！
“好，那我们继续算！以现有营收做模型，我不算你更多的广告投入，带来的效益增幅...50家店，月净利润60万，1050家店...一个月就是1260万！一年一亿五千万！”
“到这时候，你的IPO路演应该差不多了！直接上市吧，上市后估值...这次我给你算少一点，不，这玩意压根没法算。应该是，加上a轮融资的钱，在上市前，HT的资产净值应该有一亿一千万！假设总股本1000万股！”
“然后，上市后估值按11个亿来算，你的目标是继续增开两千家门店。要满足开业补贴的现金支出，需要6000万，满足供应链，人工成本等等增加，再算你五千万，一共需要融资一亿一千万。正好是估值的10%，需要同比增发111万股进入公开市场流通。”
“每股股价100美元，现在，重点来了！”
朱利安的话说到这里时，忽然一顿。接着有些激动地问道：
“你想过这100美元一股的年度派息，会有多少吗？”
“有了新增的两千家门店，你的年净利润还要增加两亿八千多万，加上原来的1050家店，总利润四亿三千多万。我就打你们公司的会计师做税做得一塌湖涂，每年的企业所得税都交满46%，利润还能胜两亿三千二百万，其中百分之十是需要派息给公共市场投资人的。”
“也就是派息总额两千三百二十万，平均一股一年派息近21块！以100美元一股的价格来算，市盈率4.7...”
“你要知道，正常公司的市盈率...14-20是正常的，4.7的市盈率，就意味着这个股价是被严重低估的！所以你想想它的上涨空间？”
“而且这还是我没有计算后续继续扩大规模的情况，我刚刚说过，五千家门店，对美国市场来说都不算什么！七千家门店，也仅仅只能说基本与市场需求持平...同样，未来还要国际市场...”
嘶～
顺着朱利安的话往下想，似乎真的有点不得了的感觉。仅在理论中，如果要让4.7的市盈率恢复到15的正常水平，那么在利润不变的情况下，反推，股价应该是315美元一股才是正常价格区间。
那么111万的流通股价值就接近三亿五千万，反推市值...三十五亿！
卧槽，这尼玛就三十多亿美元市值了？？？
卡特感觉自己的脑子有点晕乎。
讲道理，现在一亿...不，一千二百万的资产净值，卡特觉得自己这小公司的估值能突破2亿，都已经牛逼克拉斯了！结果怎么说着说着，奔三十多亿去了？翻了三百多倍？！
曾经感觉很高的2.4亿估值，好像...好像也不算什么了哈？
假设资本们注资1亿，拿了41.6%的股份，即416万股。到了上市后，股价恢复正常水平的315美元时，这416万股的价值就将达到13亿零一千多万，对比那一亿美金，也能翻足足十三倍！
想到这里，卡特悟了！
这种回报率1300%的好事，即便是顶级大投行也不是随随便便能遇见，能做到的吧？
自己似乎完全不用虚那些投行们，这种大好事，他们不上车，那有的是人愿意上车！到时候融资谈判，谁尼玛给自己唧唧歪歪，自己完全可以大手一挥，指着投行代表们的脸，说上一句：“请你们圆润地给爷滚出克！”
然后喊出那句在卡特幻想中的洗脚城里，自己靠在沙发上，说出的慵懒中带着一丝随意的话语：“换一批！”
想想曾经记忆里那些手眼通天，高端大气，牛逼得不行的投行，可能被自己当成洗脚城技师随意使唤的画面...
莫名有些反差哈？！
有些...有些...
一个金发碧眼，气场强大的投行ol，跪在地上喊爸爸，并高呼“老司机带带我”的画面瞬间占据卡特的脑海...
“诶？诶？？喂？！没听见吗？你可以给彼得·林奇先打个电话，他手头的资金应该比我多，虽然我们都...嗯，不算强势资本，但多少能帮你撑一点估值谈判时的底气！”
“喂？！你到底有没有在听啊！
第三百三十章 我们逮到一条大鱼了！
“喂，林奇先生吗？我是卡特...”
将垂延欲滴的口水吸熘回嘴里，卡特遵照朱利安的建议拨通了彼得·林奇的电话。
麦哲伦基金，在卡特的印象里，似乎也是一个专攻公开市场的基金啊？为什么要自己打这个电话呢？
卡特有些奇怪...
“哦？卡特啊！你好，怎么这个时候突然给我打电话了？”
彼得·林奇的声音依旧爽朗，可这问题，却突然给卡特问得有些不知如何作答...
难道直接问对方愿不愿意给自己融资一点马内，并且估值自己说了算？你只能听我的，一百万买到0.4%，甚至0.04%的股权都得认着？！
YY时及其嚣张跋扈的卡特摸摸鼻头，总感觉这种话要是说出来，对面那老帅逼说不定能从纽约或者波士顿直接打个飞的过来教教自己怎么做人...
“是关于麦哲伦基金的问题吗？今年情况不错，到存续期，有望突破60%的收益率，你的225万份额，这一回应该能突破360万咯！”
就在卡特思索着自己该怎么开口时，彼得·林奇的话及时出现。十分巧妙地让卡特找到了一个顺杆爬的机会：
“哈哈哈，林奇先生果然厉害！不过我这次打电话过来，不是咨询基金收益的问题，而是我这有家小公司，打算给它弄上市玩玩...”
“我自己这不没经验嘛，然后转眼就想到您了，准确地说，是您背后的富达投资集团！”
“原来是这样啊，你小子可以啊！每年都要给我个惊喜！”
远在波士顿富达投资总部的彼得·林奇微微惊叹一声后生可畏后，也乐于同卡特这种生勐后生交好：
“刚好，我现在就在富达总部呢。你那家公司叫什么？是打算走IPO，还是直接上市（direg）？害，你瞧我这脑子，是走IPO吧？”
“没错，哈哈哈。您这是贵人多忘事啊，忙归忙，也要注意身体嘛！这样，我回头去中国后，帮你找点补品带回来！”
卡特哈哈一笑，顺着彼得·林奇的话头继续往下说着。只是在客气的同时，卡特也急急忙忙去翻看资本名单...
也不知道富达投资有没有参与ht的pe，或者说，富达有没有纽交所做市商资格。如果有的话，那么自己有彼得·林奇这个中间人在...
哪怕不指望用人情来换取利益，但在了解到盖茨兄那“玛丽boy”的黑历史后，卡特也不敢完全忽视欧美的人情关系。
HT有潜力归有潜力，即便是以目前基础翻20倍估值，也依旧能给投行们带来1300%的回报。但卡特相信，资本永远是贪婪的！
既然20倍的估值，都能带来1300%的回报率，那即便是把估值压低一倍，这回报...
同样，此时作为资本里的一员，卡特也是个贪逼！最好谈a轮融资时，交易后估值直接给爷来个超级加倍，翻到30倍，也就是3.6亿的估值！
这样，如果能谈下一亿美金的a轮融资，那么实际自己需要付出的股权，就只有27.8%左右了！与41.6%的股权付出相比，这里外里的，等个两三年，那就是3个多亿以上的利润空间啊！
当然，真做出3.6亿的估值，那基本没戏。但如果有富达的人掺合进来，看在彼得·林奇的面子上，2.4亿就行，赚个13倍也不差了！好歹继续往下跌的可能性能够小上一点嘛～
莫非，这就是朱利安让自己联系彼得·林奇的用意？
“去中国？你什么时候还安排了这么个行程？”
被卡特这话弄得微微一愣的彼得·林奇，在发现实在跟不上卡特的脑回路，并决定多搜集一些关于中国市场研报的同时，继续将话题拉回正轨：
“这个等等说，IPO的话，我们富达有这个业务。但我们主营业务，王牌业务还是基金，如果你要找pe的话，我可以帮你介绍介绍。做IPO咨询，新股承销...”
“能做！但富达的证券部门在一级市场上的号召力有限，个人建议哈，你可以多找几家承销商，共同帮你的公司做市！对了，你这家公司叫什么？现在营收如何？资产负债分别多少？进行到哪一步了？打算在哪个交易所上市啊？”
彼得·林奇的问题噼里啪啦地，显得有点多，但卡特却没有丝毫不耐烦。只有那些会追问细节的人，才是真正愿意帮你的人！
“打算在纽交所上市，马上就a轮了...”
“纽交所上市要求有点高哦！马上要a轮...你应该是知道吧？我有点好奇，快点告诉我，你这家公司叫什么？我看看我有没有印象！”
“HavanataC.”
就在卡特说完公司名称，并正准备说自己知道纽交所的上市要求后，忽然听到听筒对面传来一声惊呼：
“哦你谢特！
你再说一遍，你口里的那家小公司叫什么？”
“Havanatacos啊，怎么了？”
彼得·林奇的惊呼，使得卡特一愣。
从逻辑上讲，对方知不知道HT，都有可能。可能是因为，自己笃定吉姆·罗杰斯那个家伙在背后滴滴咕咕地宣传过，消息传到彼得·林奇的耳朵里很正常...
而不知道HT，也正常，毕竟人家富达总部在波士顿嘛。说白点，就是彼得·林奇其实波士顿资本圈子里的人，他在纽约反而属于外来户。所以吉姆·罗杰斯那种小范围的宣传语，传不到他的耳朵里也正常。
可偏偏，最不正常的就是眼下这种反应！他什么这么惊讶啊？HT...有问题？
“法克法克法克！你...惊喜，真特娘的惊喜！你现在人在哪里？我马上订票过去，我们面谈！”
忽然亢奋起来的彼得·林奇口里难得飙出一连串的粗口，还不等卡特回过神，只听他又喊道：
“莫瑞尔！快来我办公室一趟，速度！”
···
···
“帮我订一张...卡特，嘿，你在哪里？”
“我现在在孟菲斯...”
“一张，不，两张飞孟菲斯的机票！另外，通知一下史密斯先生，让他赶紧把手里的活都放下，准备出差！我们逮着一条大鱼了！”
“喂？林奇先生...”
感觉自己被遗忘的卡特连忙冲着电话喊道...
“还有！通知法务部的同事，还有史密斯手下那些人，随时待命，我和史密斯先去把意向敲定...快，动作一定要快！”
毫无存在感的某大鱼：...
第三百三十一章 你听说过Taco Bell吗？
“艹了，这彼得·林奇发得什么疯啊？！”
持续不断的忙音，磨灭了卡特的最后一丝耐心。
只是随着电话被挂断，卡特心里的疑窦也越来越多，越来越重！
从朱利安悄咪咪地提醒自己联系彼得·林奇，再到彼得·林奇那...那就跟特么应激似的反应...卡特要是再不知道这里面有问题，那特么就有鬼了！
可问题，到底出在哪呢？
这种似乎所有人都知道为什么，偏偏只有自己不知道的无力感，让卡特感觉很烦躁。即便是从彼得·林奇的态度来看，对方反应过激，好像也不是坏事。但...
好歹咱也是玩商业的，结果这信息差...
要知道，商业玩的是什么？玩得就是信息不对称啊！越是信息不对称的生意，其利润就越庞大！
可...穿越众的自尊受到了一万点的暴击伤害！
“怎么了？出什么事了吗？”
由于ht公司场地有限的缘故，卡特也没有因为自己老板的身份就搞特殊。作为名义上的董事长，实际上的临时工，卡特就在公关部办公室里找了个工位办公。
而需要电话，那身边自然就是客服人员们了。听到卡特这边的动静，两旁的客服小姐姐们纷纷扭过头...
“没事没事，我出去一下...”
既然彼得·林奇兴师动众，卡特这边也需要有所准备。只是该往哪个方向做准备呢？
···
···
“你是说富达投资的一位基金经理，带着一个叫史密斯的，极有可能是证劵部门的人正在往我们这里赶来？”
在吉纳斯的总经理办公室内，卡特将自己心头的疑惑讲述给对方。
“没错，你说，他们这么急吼吼地过来，是为什么？”
“这还用问，听到我们马上a轮了，赶过来，除了掺一脚，还能图什么？”
“我知道我知道，我是奇怪为什么？富达不是派人过来接触过吗？你说他一个专门做二级市场的基金管理人，忽然冲过来...”
卡特皱着眉头，感觉极其奇怪。
“我们ht去年还是llc，也就是说，我们根本没有公开的年度财报。不是真的对我们保持了一段时间的关注，并花了心力，代价研究的话，他们应该是不知道我们实际情况的才对...比如我们其实不太缺资金，比如我们上市后股价极可能迅速攀高什么的...”
“我想着，如果他们意识到了这一点，研究过我们。那他们急着入局好理解，可...我们之前到底是哪里吸引到了他们？”
“这我怎么知道啊？！我劝你也别多想了，他们不是马上过来吗？到时候你自己去问他就是了，你不是说那位基金经理林奇先生是你朋友吗？”
无奈而又高兴的耸耸肩，吉纳斯将钻入牛角尖里的卡特推出门外，同时将手里的车钥匙塞给对方：
“与其在我这里胡思乱想，你不如去安排一下酒店，然后接机事项。至于晚餐...”
“我来安排吧，都是朋友，晚上你也过来，我们餐桌上谈一谈。”
甩着手里的车钥匙，喊上诺顿，卡特提前离开了公司。安排好酒店，以及晚餐时的包间后，卡特带着诺顿走出酒店大厅：
“走吧，咱们买两辆车去！”
“买车？好...”
坐到驾驶座上，诺顿不解地问道：
“老板，你怎么突然想到买车了？”
“HT是得有两辆豪车撑撑门面了！你看现在，去接客人，开个福特...有点掉价！”
由于彼得·林奇那边有两人的缘故，卡特的两位保镖都只能带一个。看着眼前，副驾驶座位上那狭小的空间，卡特推翻了自己此前的坚持。
即便不给全部高管配车，三位总经理级别的人，配一辆也无妨。反正安娜过不了多久也要上去，就当是给便宜姐姐谋福利了...
三辆高管配车加一辆商务接待用车，一口气四辆凯迪拉克DeVille的订单下到车行。差点没让销售人员激动地叫爸爸...
稍稍有些遗憾的是，这销售员是个爷们。
难道不花自己的钱阔气一把，结果没能体验到装逼快感的卡特兴致阑珊地踏上了前往机场的道路...
...
...
“布来克先生，请你相信我们富达投资的诚意！虽然我们在证券业务上不如高盛、摩根，但这是不利因素，也是天大的利好因素！”
“因为我们不如他们的实力，所以我们会更加认真、更加真诚地对待我们的每一位客户！并且也绝对不会出现店大欺客，以故意贬低您HT公司价值的方式，来贪图我们的私利！”
夜晚八点半。
酒过三巡，菜过五味后，双方终于谈起了正事。
富达来人的意图，不出卡特二人所料。只是看那位史密斯略显献媚的态度，又让卡特不禁将狐疑的目光投向彼得·林奇...
富达旗下的股权基金是派人来接触过HT的，但证券部门却没有。结果不来则已，一来就...
“卡特，你总是看我干嘛？是否和富达合作，你别顾虑我的影响。我们在商言商...”
“呵呵，林奇先生，你这样就生分了！不提私交，我现在也算你们富达集团的个人大客户了吧？”
“算，肯定算！如果你今年依旧不选择分红的话，那么260万的投资额，足以在富达的个人投资者里排进前三十名了！整个富达投资！”
见到卡特似乎有拉关系的想法，彼得·林奇会心一笑。什么别顾虑我，那都是场面话...
真没想过利用私人交情的话，即便他知道HT是个白马，那也犯不着自己跟着跑过来不是？真担心自己影响到对方，这种时候躲都躲不及呢，哪里会老神在在地坐于桌边。
“你瞧！史密斯先生，我和你们富达投资，是有过长达近两年的密切合作的。信任基础，非常牢固！对你刚刚所说的一切，我也相信！”
花花轿子人人抬，卡特心照不宣地哈哈一笑。显得极其豪爽地同时，却始终不提将承销商名额给富达一个的意思，反而笑着笑着，忽然话锋一转：
“我就是很好奇一个问题，我的HT公司很出名吗？中午电话里，林奇先生怎么显得那么惊讶？你们这种反应，很容易让我产生我很牛逼的错觉啊！这样一来，要是我高估了HT的价值，那后面...对吧？”
“价格估高了，你们肯定不开心，觉得我贪婪无度。但这个问题，你们不给我一个答桉，到时候我这年轻人迷迷湖湖的，对市场也不熟，要是误会是你们欺负我，那就不好看了！我还是很珍视与富达的友谊的！”
听完卡特的话，彼得·林奇与史密斯对视一眼后。林奇笑着摇摇头，道：
“你听说过TacoBell吗？”
第三百三十二章 TB栽树，HT乘凉
“当然啦！”
“虽然我们私下总是嘲讽对方做得根本不是塔可，但品牌中都是以塔可为题，说起来也是竞争对手。我不可能不去了解它！”
卡特点头表示肯定。话说到这，他还是没能理解彼得·林奇想表达什么...
“那你应该也知道78年，TacoBell被百事集团旗下的康泰业务部全资收购，从太平洋证券交易所完成私有化退市的事情吧？”
“嗯哼！”
卡特继续点头...
“还记得去年夏天，我和你聊天里，说过我76年接手麦哲伦基金后，首先做的第一步工作就是清理基金资产。将我认为不合适的，前任经理留下的证券资产清空，然后购入我中意的股票...”
彼得·林奇说到这里时，脸上的笑意越来越浓。连带着，嘴角的酒窝也悄然浮现：
“当时我进购的第一批股票里，就有TacoBell！”
嘶～
好家伙？！
“所以，TacoBell的股票也是你麦哲伦基金的第一桶金吧？我是说，新麦哲伦基金！”
76年购入，78年私有化退市...时间短得可以！
并且一家上市公司退市，只要不是因为经营问题、或者政策法规类问题被强制退市。在自愿退市的前夕，股价往往会在原正常股价的基础上迎来一波上涨。
因为百事收购TacoBell，目的是扩大经营范围，多赛道经营。对于势在必得的TacoBell，百事的主力资金进入股市，在TacoBell的个股盘面上，立马就会出现买单高于卖单的局面。当求大于供时，股价上涨也就成了必然。
在这个时间节点里，只要彼得·林奇那会稍微控控量，仅凭最后这一波短暂的上涨，麦哲伦基金都能大赚一笔！
“谈不上谈不上，但购入TacoBell的股票确实是令我记忆犹新，也非常满意的一次投资决策。”
轻笑着靠在座椅靠背上，彼得·林奇继续诉说着自己的过往：
“当时的人们普遍对这种小餐饮公司没有多少兴趣。大部分的散户投资者，都更愿意将目光聚焦在行业龙头上，或者那些庞然大物般的公司身上。比如att什么的...”
“可我们这些机构投资者就不一样了，麦哲伦需要成绩！那种成熟期，已经稳定的公司股票，对我来说毫无意义。甚至稍微有些波动，我反而要面临为数不少的亏损，即便我很清楚，这种公司的股票很难一泻千里。但当资金体量大了以后，哪怕是百分之一的跌幅，实际亏损数额就不少了！”
“但经过我的观察和研究，我发现像TacoBell这种小餐饮公司。一旦他的品牌建立起来，并且有还算完整的物流供应体系后，他们的扩张几乎是0成本，不，应该说，他们的扩张阶段，不仅不用自己花钱，反而还能创收！”
“边际成本低得可怜！在特许经营的模式下，他们的扩张速度一定会超乎所有人的想象！而且作为直面终端消费者的餐饮业，现金流也很充足。通常我们不太需要担心他会出现资金链断裂问题，也就是抗风险能力很强。”
“那时候TacoBell的影响力主要还集中在加州、西海岸地区。在纽约、波士顿的影响力不大，持有他们股票的机构也不多，于是我下场了...”
“有这个前车之鉴在，现在居然又来了一家！你说说看，我如何能不激动？尤其是，你的HT现在看上去规模不如TacoBell，但你的基础比它当初夯实太多太多了！现在又还处于pe期，现在加入进来，我能获得的利益将远超TacoBell！”
“没错！不光是林奇先生刚刚说的那些，我还有一个补充。”
彼得·林奇的话音刚落，身边的史密斯便连忙接口道：
“TacoBell的前车之鉴，不仅让我们这些机构更加看好它的未来，我相信市场也一样！已经错过了TacoBell的股民们，如今会放过资质更加漂亮，只欠一股东风起飞的HT吗？”
“肯定不会！所以为HT做市...明显的利润收入我就不说了，潜在的影响力提升，才是我最看重的地方！我们富达做出，代理的优质股越多，在市场上的影响力就越大！这潜在的好处...”
“就像写书的作家一样！一本成绩很好的作品打底，除了这本书带来的直接经济收益外。他的名气出来以后，下一本书，下下本书都能获得更好的回报！只要后面的质量不太拉垮，把口碑砸了，他很可能就这么一本接一本，越来越好...”
卡特理解了两人表达的意思，以及他们各自的利益诉求。
对彼得·林奇来说，他看中的是自己，或者说麦哲伦基金能在投资HT上获得的经济收益。如果按模型来算，1300%的回报率足以令麦哲伦基金的所有投资者满意了！
并且这个1300%回报率还是短时回报率。如果再过些年，那...
而对史密斯来说，他其实更加看中承销HT股票后，带来的市场效应。试图通过承销HT的股票，完成从默默无闻，几乎代理不了什么好股票的一个普通做市商，到小有名气的转型！
这个转型完成以后，不仅能在销售，比如机构荐股等方面获得显着回报。在未来的工作中，也更容易吸引到一些优质企业将IPO业务交给他们...
通过富达流向市场的股票表现越好，他们在二级市场上的号召力，在股民们心中的公信力就越强！而这里一强，则又能反哺到一级市场，使得富达成为更多有志上市的公司首选合作伙伴。
一个良性循环的形成契机，近在眼前！
“没错！本来对商业谈判来说，我们不应该跟你说得这么直接。这等于是把我们富达的老底都掀开给你看了！”
笑着拍了拍卡特的肩膀，彼得·林奇随后抬手指了指餐桌上还未撤去的残羹剩饭：
“但这毕竟不是正式的a轮融资会议，另外就如你刚刚所言。你是我们富达的大客户，你珍视与富达的良好合作关系，我们也是一样！”
“并且相比于高盛他们，我更了解你。我相信我们之间的合作不会只有以前，更不会只有现在，我们还有更加广阔的未来！所以...”
“所以！你们富达给多少估值？”
第三百三十三章 富达的顾虑
卡特笑得宛如一个小恶魔...
目光在富达二人组的身上来回游弋...
好话说得再多，都不如直接给咱一个高估值来得实在！要是富达能给到3亿估值，卡特立马相信富达就是自己的好朋友！
谁反对砍死谁的那种！
“你这也太猴急了...我们之前的同事给了多少？”
忽然被卡特将军的彼得·林奇有些尴尬。
来之前，两人倒是给孟菲斯办事处的同事打过电话。知道他们给出了1.6亿的估值，但HT这边一直没有下文，显然是对这个估值不满意。
但刚一下飞机就被卡特截住，并带来酒店的两人，又不清楚其余机构给的估值是多少。要是自己现在说低了，哪怕是意向性估值，你说低了...
那不是自己抡圆了巴掌往自己脸上扇吗？刚刚说得那么好听，结果一看，嘿...
可要是一时嘴瓢，把估值报高了...
“一亿六千万！你们富达上一批人给的估值，不过，很明显，太低了！如果这么搞，我还不如直接去找索罗斯他们，私下里凑一凑，也就出来了。哪怕没有你们机构给的多，但发展是够用了！”
卡特笑得很灿烂，灿烂中带着一点点天真...
尽管所有人都心知肚明，不说你卡特和索罗斯他们的关系如何。即便是关系再好，人家投资你可以，但投多少...那肯定不如机构！甚至少得可怜...
毕竟即便是身价数十亿的人，手里都不一定能随时拿出庞大的现金。当人家没自己的事要干吗？专门把钱攥手里等着给你卡某人送钱？！
理智告诉彼得·林奇两人，如果是走私人关系募资。卡特能融一千万，两千万就顶天了！甚至对于这个年纪的孩子来说，都可以称得上小母牛坐飞机-牛逼上天了！
可他们不敢赌！因为...
“别忘了，我HT目前是没有负债的，也就是说，实在不行，我还能借款！并且，这是一头现金奶牛！”
“融资嘛，我本身兴趣其实不大。但奈何，最近打算去国外转转，万一看到好项目了，怕自己忍不住撒币的欲望，得有点钱趁手，所以才有了这个IPO计划！”
“不是因为我现在需要现金的话，大不了我拖几年，相信凭HT的资质，完全可以直接上市！”
原本灿烂天真的笑容，在卡特的脸上逐渐放肆起来。
得亏了朱利安的建言，不仅给自己送来了一对非常优质的投资者，更是给了自己一种面对投行们的底气！当意识到自己其实不是乡村土老板后，卡特就知道自己该怎么做了！
直接将投行的军！
要么，给我一个高估值，我们一块赚点钱，当然，投行们其实也不少赚！要么，老子直接掀桌子，不带你们玩了！爷自己鼓捣上市去！
反正按照纽交所的上市要求，最难的盈利自己已经做到了。剩下的什么有形资产净值不得低于4000万啊，还有普通股市场价不低于多少多少，股东数量要有多少等等...
现金奶牛怕这个吗？
大不了拖个三四年，准确地说，四年其实都要不了，三年出头就能依靠盈利得来的现金慢慢扩张出这个规模了。到时候直接上市，一众机构那就连口汤都喝不到了！
“去国外？就是你电话里说的，去中国？”
随口应了卡特一句后，彼得·林奇与史密斯的大脑疯狂运转。
事到如今，两人也明白了卡特的用意。故意将他们与其余机构分开，然后几乎是催促式得逼他们给出一个条件...
丝毫不给他们留下和其它机构串联的时间与空间。
可偏偏，富达的情况又让史密斯实在没有底气拒绝在现在回答这个问题！因为，一旦出了这个酒店餐厅的门，那就意味着私交的结束。
到了会议室里，他们富达拿什么去和高盛他们那种老牌做市商争承销资格？！或者说，竞争更多的承销份额...
卡特贪图高估值，他们富达又何尝不在贪图更高的收益？！
“对，我不是今年高中毕业了嘛！就打算出去旅旅游，当毕业旅行了。第一站，就是中国！”
嬉笑着点点头，卡特静待两人的回应。
看看富达到底是选择放弃自己的利益，来维护投行资本的一致性...还是，给曾经的挚爱亲朋，手足兄弟来一波背刺！
“两亿！我们还没看过经过专业审计的财报，最多只能给到两亿了！”
短暂的犹豫后，史密斯率先给出报价，接着就看到卡特表情玩味地转动着手里的餐刀，道：
“确定吗？两个亿的估值，可是很早很早就有人给出过了哟！那还是在去年阳光明媚的夏天，我们连五十家门店都没有的时候...”
敲你吗！
史密斯闻言差点破口大骂：这特么是哪个二百五这么给估值啊？！
去年夏天，HT处于营业状态中的门店，撑死二十家。这么屁大点的规模，给出两个亿？！
风控呢？合规呢？？分析研判呢？？？
“是罗杰斯先生投资的吧？布来克先生，个人投资者的价值取向与机构是不同的。你不能以个人投资者的判断，来类比机构！”
一把按住差点暴走的史密斯，彼得·林奇轻笑着戳破卡特话语里阴搓搓的小算计...
个人投资者啊？！那没事了...
意识到自己差点掉坑里了的史密斯整整衣冠，再次看向卡特的目光也郑重了许多。连带着彼得·林奇话语里“卡特”到“布来克先生”的转变，卡特也意识到，这两人认真了！
“相比于个人投资者的主观性。机构是严谨的，我们给估值也不是张口就来。刚刚史密斯先生报给你两亿，回头他都要面临公司的问询，还有一道又一道的审查。最终能不能通过，这都还需要史密斯先生去费力游说...”
“我明白，我理解。不过我相信以HT的资质，通过这些评估、审查不存在任何问题！在它之前，你们见过有一家连锁餐饮公司，能做到HT这样吗？”
卡特抬起手，打断彼得·林奇。接着伸手向吉纳斯：
“吉纳斯先生，麻烦把我们去年那张简陋的年度报告拿给二位先生看看吧！”
待到富达二人组拿到报告后，卡特这才继续说道：
“抛开利润不谈，我们看这里...”
第三百三十四章 2.6亿的估值
在通常情况下，在商言商的说抛开利润不谈，那无异于耍流氓！
可偏偏，拿到报告的两人，一时间都无法有效反驳这一点。因为...
“物流运输的主力，来自东风速递，这家公司是我的。生产加工的主力，来自孟菲斯与尹利诺尹凯恩县的两座工厂，它们隶属的食品公司，很不巧，也是我的！”
卡特点燃一支香烟，平澹的话语令富达两人怎么听怎么觉得这货在得瑟！
“长远的未来先不说，起码就眼下而言，论供应之稳定。市面上没有一家公司能和我HT打擂台！就是我们左治亚的老牌大厂可口可乐，他们的装瓶厂都不是直营。在稳定生产，与动态调控的效率上，都不如我们！”
“在效益良好时，我们可以随时扩大产能！工厂周边不少的土地都在我手里：活动板房一搭，采购来的加工设备往里面一搬，立马就能扩大！车队也是同理，我们美国最不缺的就是司机与车！”
“在效益不良时，我们也可以随时降低产能！使得生产量与销售量匹配，极大地避免了过度生产造成的浪费！这一来二去...”
“还有我们物流体系里的三方供应，也是最佳的风控方式！在具备这些优势后，我们还有区别于传统特许经营模式里的更高增值法！每一家特许经营店，都是公司资产的一部分，这才是正儿八经的公司利益与加盟商利益一致！”
“相比于麦当劳等品牌，我们HT更加有凝聚力！公司的任何一项规则制度都是围绕加盟商获利而制定，加盟商得利越多，我们HT获利越多。在这种循环模式下，上下一心...”
“行了行了！别吹了！后面那些我不说什么，你那食品公司和物流公司都是独立的LLC...我发现你心思真的是坏透了！”
将手里的报告甩到桌面上，彼得·林奇看向卡特的眼神说不出的怪异。
“我知道你在想什么，HT上市归HT，但要是出现不可控因素时。你就可以指使食品与物流公司断供，以此来威胁...不，应该叫威慑，用以保证自己在ht的话语权不降低，对吧？”
“我劝你趁早打消这个念头！如果你做不到对HT的绝对控股，后面的供应商合约肯定会出问题。公投里，不说直接取消原本的供应合约，但新增更多的供应商是必然的！”
“你这么搞...”
彼得·林奇忽然笑了，接着反手将起卡特的军：
“除了我们以外，应该没有任何一家投行给过你们两亿美金的估值吧？最多应该在1.8到1.9亿左右，然后融资额是一个亿！”
“你自己没想过这是为什么吗？”
想过啊，当然想过！
卡特的脸色有些难看，因为彼得·林奇说中了！
无论是1.8亿还是1.9亿的估值，当融资额来到一亿美金时，资本们的占股就一定会超过50%，这也意味着卡特将会丧失绝对控股权。接下来嘛，新增供应商，再视合作情况，HT的发展情况决定要不要逐渐把卡特那两家食品公司、物流公司给挤出局...
虽然从理论上讲，即便是2.4亿的估值，上市后，资本们也依旧可以在公开市场上购进股票，来形成压制局面。但那样的话，变数太多...
所以，能在融资阶段，就将这些不确定性风险给扼杀掉，自然成了资本们的最优解！
同理，资本们担心卡特会以此为把柄来挟制HT，卡特也担心如果丢掉了这关键的供应权，日后自己落得乔帮主的下场。
场面一时间有些沉默...
“被混淆的概念永远当不了真！HT现有的资产，被你这么一分为三，其实...就是给你HT估值，我们只会计算你HT的门店价值、商誉、品牌价值等。至于工厂、车队，我们不会算其在内！这样，其实我们富达的两亿估值，已经非常非常高了！”
“这绝不是你说的，以你HT的资质能够轻松通过富达审查的情况。不过我倒是有一个想法！”
“你说吧！”
卡特闷闷地哼了一声。他知道自己这种小手段不可能瞒过投行的眼睛，但...
赌嘛！要是真有哪家被那夸张的盈利额给刺激上头了呢？只要撬动一家，那么就跟多米诺骨牌似的，其余机构可能硬着头皮也要吃进一点。
再说了，自己这样也没有损害HT的利益不是？上市后，自己的股份也很难不被稀释到50%以下。真要惹得天怒人怨，资本们联起手来，照样可以获得更高的投票权给自己票出局...
自己的HT又不是大众，有德国政府出台的大众法保护...
“你刚刚不是提到需要钱吗？我们可以给你更高的估值，也给你更高的融资。但你必须用这笔多出来的钱，去收购食品公司。也就是将生产与销售单位合并，物流公司这一块，倒是不要紧。”
“这样一笔收购，也能给你套现一笔现金不是？两座工厂、加土地，加工厂供应渠道。加价百分之十五并购，套现700来万，应该不是问题吧？”
“没问题，当初工厂投资620万左右，加价15%，713万，税前！”
卡特摁灭香烟，哼了一声。
“瞧！这样多好，这么一来，你也有钱去做自己的事情了。我们投资你HT也更放心，更安心！这样吧，如果你同意这一点，我代替富达，答应你2.4亿估值。回去以后，我和史密斯先生一起帮你游说，问题应该不大！”
见到卡特意动，彼得·林奇立马趁胜追击：
“不过，承销商名额，你可得给我们富达留一个，不然集团那里，我们两真交代不过去！”
“不行，低了！2.8亿，我保证给你们留承销商名额，合同随时能签！食品公司合并，也可以写进合同！”
事到如今，卡特想了想也没有继续固执下去。
说到底，还是HT现在能创造的价值不足以令资本们热血上头，从而忽视掉这个风险隐患。如果给自己时间，卡特有信心做到令资本们上头的地步，可眼下，这不就是缺时间吗？！
中国之行即将出发，哪怕还不知道具体日期，但距离八月底，半年都没有了！不，准确地说，连五个月都没有，马上就四月了...
相比于中国投资可能带来的收益，HT这里...
卡特不得不做出取舍！
“卡特，你这样就没意思了！2.8亿太高了！2.4亿都是你净资产的20倍了，这还是算上了物流公司在内！如果按规则把这个因素减去，2.8亿，几乎是30倍的估值了！这太夸张了！”
“我坚持2.4亿！加一个承销商名额！且承销份额不低于20%！”
“2.6！2.6个亿，承销份额，50%！”
第三百三十五章 捐助送达
斩钉截铁的做市商合约一出，富达两人沉默了...
连带着，卡特身边的吉纳斯也沉默了...
将流通股的承销权这么交给富达，这你说不是战略合作都没人信啊！可问题是，咱们之前不是商量的，让高盛来做嘛？！
这战略合作伙伴，说变就变的？！
虽说富达投资也很强，可人家的强项不在这里啊！简单点说，同样都是由做市商叫卖新股。听到是高盛卖的股票，买的人都会多很多！
这买的人一多，股价不就高了？再加上HT前期那几乎可以预见的高速上涨，加上新股泡沫，再加上TacoBell的前车之鉴...
这样一连串效果连锁作用下来，HT的股价在上市后突破正常价位区间，形成一股泡沫几乎是必然之势！
泡沫越大，他吉纳斯到时候的收益也越大嘛！
当然，这不是吉纳斯想套现离场。事实上，为了防止上市公司创始人就是为了上市圈钱跑路，通常新上市公司对创始人股票都有一个锁定期。根据合约几个月到几年不等，在这段时间内，创始人是无法出售股票的。
毕竟资本们也不希望，刚刚帮你运作上市了，眼瞅着就要赚钱了。结果好家伙，你们创始人团队集体跑路，这对股价，对市场信心的打击可就太大了：
毕竟公司刚一上市，创始人立马集体提桶跑路。这不让买你股票的股民惶恐都不可能！
但正如卡特此前计划的股票质押一样，他吉纳斯不能卖。但可以抵押嘛！在股价高位时，去抵押股票，能贷出来的钱也更多了！
到时候更大的房子，更好的车子，更加优质的生活品质...
“这个我们暂时无法给你一个肯定的答复。这么大的事，肯定得集团开会讨论，然后投票表决...”
彼得·林奇那苦笑着地发言，打断了吉纳斯的思绪。
简单一想，他就理解了彼得·林奇的意思。参与HT的IPO，除了经济收益外，富达或许更看重一个在做市商领域里的地位提升的契机。
如果HT能够帮助富达做到这一点，那么相应的，富达的投入也会更大！
这种重大事项，即便捅不到富达高层。但起码证券部门的头头脑脑们，是肯定要慎重分析，再决定是否与HT达成合作的...
“没问题！我的态度就是，如果你们富达投资能够给到2.6亿的估值。那么作为最好看，最坚信我们HT美好未来的合作伙伴，我们也必将更加亲密！”
···
···
“放这，放这就行！”
“诶，好嘞！王姐，那个我想问问，你们平时出去购物都是去哪里啊？就是物美价廉一点的地方，这不，明天我轮休，就想着难得来一趟美国工作，总得给家里亲戚朋友们带点物件回去...但是太贵的，我这点工资又买不起...”
休斯敦领事馆内，将一箱子今日送达的信件搬到工作区。随员小李一边将一封封信函从箱子里拿出分发给众人，一边笑着问道。
“哈哈哈，是该买一点。你可以去...”
“哟，都忙着呢？我看外面还有好几个大箱子，怎么回事啊？”
“吴领事！”
“吴领事！”
忽然到来的不速之客打断了众人的闲聊，负责接收信函的小李连忙答道：
“具体还不清楚，我也挺纳闷的。原来一天能有一箱信件就不错了，但今天一下好几箱子...您稍等，我这就去搬进来！”
“行，辛苦！正好我现在难得清闲，和你们一块看看海外同胞们的来信...”
拉过一张小凳，坐在人群中间。吴领事和其余人一样，开始了他们每晚闭馆后的工作...
拆信，读信；再将各类信函依照其所述事由分类...祝贺、关怀、捐助类信件，一一回信表示感谢；重要机构、单位来信，则等待第二天交给领事馆内相应部门处理...
在白织灯的照耀下，每个人各司其职，闲聊工作两不误。忙碌，肉眼可见，可却丝毫不显得忙乱！
“吴领事...您来一下！”
忽然，人群中一个声音打破了往日的和谐。
“诶，来了！怎么了？”
“您看看这封信，那些箱子里，应该都是最新款的苹果计算机！”
“我看看！”
三两步窜到发声者的身旁，吴领事接过对方手里递来的信件...
“除了这一批计算机，还有两万一千美金的现金...”
“等等，我先看看信...”
卡特当初写的信件很简单，说明其中一千美金来自陈三，另外解释了一些自己与柳先生接触的过程。然后被其自强不息的精神所感动，于是有了这笔捐赠。
解释很简单，但落款上的名字却让吴领事瞬间想起了前段时间在卡特农场见过的那个年轻人。再看看落款里的时间，赫然是在他们见面之前...
国际友人！什么叫特么的国际友人啊？！
“小李，赶紧来一下。来，你看看这封信，还记得当初我们去左治亚给卡特先生送邀请函时遇见的那个年轻人吗？”
招手叫来刚刚把箱子全部搬进工作区的小李，吴领事吩咐道：
“这样，你把这封信，还有这些...这些东西全部送到华盛顿去，哦，对了！还有这个，这里面是两万美金的捐助...”
“钱不是最重要的，重要的是这些箱子里的东西！务必小心地保管好，你就是把自己摔了，也不能摔着它们。这都是要送回国内的宝贝啊！”
“记得跟他们说明白，这些东西都是我们见过的那个年轻人送的。算是一点补充吧，我听说那边对他的身份有些顾虑，签证方面...哎呀，算了，你就告诉他们这些东西是谁送来的就好了！”
还是同样的话，如果卡特是个人出行，办个旅游签证很容易。再怎么讲，旅游过程中，他总要消费嘛，这也是外汇来源之一。
可偏偏，吴领事自己也不知道自己当初是犯了什么迷湖，居然将卡特的申请材料连带着另一位卡特的回函一道给寄了出去。
这性质，瞬间就不同了！
吉米·卡特，那熟嘛！老朋友了不是？
可你卡特·布来克...
谁特么知道你是干嘛的？！
第三百三十六章 融资会议
“你估计富达那边能通过吗？”
就在吴领事安排工作的同一时间，卡特与吉纳斯两人也走出了酒店。
“不好说，不过我估计，成功的可能性很大！”
“你之前不也说了，华尔街从来不是铁板一块。何况富达投资还是波士顿资本里的一员，本身就不是纽约那圈子的。现在我开出的条件全部有利于富达，他们真不一定会坚持与高盛他们一块。”
手足兄弟，挚爱亲朋？
这不是加钱的问题吗？！
何况资本们从来都不是什么挚爱亲朋...
“那你打算什么约见高盛，或者说华尔街那边的投行代表？”
“嗯...后天开始吧，每家都见一下，探探口风。正式会谈...德勤那边有给出时间吗？截止四月十五日，一季度财报能不能出来？”
“应该没问题，季报的工作量比较小，十五天足够了！”
“好，那就定在四月十六日吧！会议室提前租好，然后我明天把发展规划写出来，然后边见边改...”
···
···
单靠富达一家承认自己的高估值，并不保险！
拿出经过专业会计师事务所审计的财务报告，比什么都有说服力！或者叫，有真实且华丽的财报，再有富达的支持，这两者共同作用。才有谈出高额估值的希望！
于是乎，这半个月内。卡特上午与麦肯锡的咨询顾问们一块修修补补地做着要给资本市场看的企业发展规划报告；下午去咖啡馆喝咖啡，吹牛逼...
日子过得倒是充实紧致，另外值得一提的是，在四月八号那天，卡特接到了丰田章男的电话。丰田汽车左治亚工厂项目，在丰田内部通过了！
据说通过原因和美国再一次提高了关税壁垒有关，具体卡特也没功夫去了解。反正知道这件事成了，就足够了！
兜兜转转，时间很快来到四月十六日。
满满当当的投行、私募股权基金代表们直接塞满了一家五星级酒店的会议室。有意思的是，这里的五星并非中国酒店评级系统里的五星，而是源自《福布斯旅游指南》的评级。
总而言之就是，数量众多的代表们，还有与会律师们，一般的小会议室根本无法容纳这么多人的会议需求。
照例，吉纳斯代表HT公司，率先发言，讲话。类似于路演的弱化版，向与会资本们讲讲HT的历史、营收、下一步发展计划与长远的战略目标。
介于吹牛与半吹牛之间的宣讲，丝毫没有引起各路资本们的注意。听他在台前吹，不如直接看手里的报表来得更加实在，直观！
交头接耳的资本代表们，很有代表性。比如纽约来的人，其交头接耳的对象主要都是纽约来的别家代表。当然，除了高盛与摩根士丹利...
“布来克先生，吉纳斯先生！我想要首先确认一点，在a轮融资后，你们会对田纳西那家为HT供应半成品的食品公司进行并购对吧？”
“没错，全资并购！以后两家公司就是一家！食品公司并入HT以后，会组成新的生产管理部门。这一点，可以写入融资合约中！”
吉纳斯肯定的发言，令众人脸上纷纷露出满意的笑容。另外一家机构代表更是直言不讳地表达了自己的态度：
“你们早该这样的！我们以后是合作伙伴，又不是什么财狼虎豹...别的内容，我不想多了解了，快餐连锁的经营模式，还有盈利模式我们都很清楚。我们雷格基金愿意给出新的交易后估值，2.1亿美元，并出资1100万美金！”
“估值相同，我们出800万！”
“经过评估，我们决定投资700万！”
“我们体量小，400万...”
将两家公司合并后的效果立竿见影，只是对比自己心里的预期2.6亿。这还远远不够！
卡特的目光转向稳坐泰山般的高盛等大投行代表们的身上。相比于一般的pe，这些投行们在HT身上的盈利除了投资增值外，承销其股票也是一大利润来源！
所谓承销做市，其实就是股价的中介，股票的二道贩子！
他们干的活，简单来说就是买进暂时没人要的股票，先存着，然后加价给卖出去。也会在公众投资者们想要买某家公司股票，但市场上暂时没有卖单时，由他们发出此前库存的股票，卖给投资者。
对卖方来说，这就好像你家有套房子要卖，这时候客户你不知道去哪里找，一时半会也不一定找得到。这时候，你就可以先将房子卖给中介机构，直接拿到钱；对买方来说，现在你想买房子，可你环顾四周，发现好像没人卖，于是，你又可以找中介...
做市商在股市上扮演的角色就是一个中介！而越知名的中介，去找他买卖的双方就越多！那么，中介如何获得好名气呢？
无非是给卖方一个好价格，给买方一个好商品，让双方皆大欢喜的中介，就是好中介嘛！
道理很简单，可现实里，这种能让双方都满意的商品太少太少！
还是拿房子举例，卖方的房子左边墓地右边坟的，后面还有条臭水沟。你说这种房子，能给好价吗？再说卖，这种垃圾房子谁买去了不得直骂娘？！
难得遇见一支优质的白马股，还是尚未被开发出来的白马股。饶是高盛这种大投行，都得慎重一些。这种股票就如那种新建学区房一样，因为规划还没过去，但迟早要过去的那种尚且还处于价格低位的学区房！
这种房源拿到手里，对中介来说，简直就是镇店之宝一样的存在！吃进得越多，等到市场上一房难求时，他们所能获得的好处也就越多！
有股票承销中的差价补充，有更多的潜在利好吸引...
他们并不着急跟着报价，与卡特一样，他们的目光也转向卡特。
两道目光相交后，又十分默契地分开：
“抱歉，先生们！我不得不打断你们一下，2.1亿美金的交易后估值太低了。这意味着我要丧失47.6%的未来收益权、投票权！不提上市后如何，仅仅看目前的阶段，以我们现在的盈利能力来说，这就意味着每年高达四百多万近五百万的损失。”
“而换来的仅仅是一亿美元的现金，这显然不合适！更不用说，估值估值，我们的目光应该看向的地方，是未来的价值！”
第三百三十七章 消息灵通！（加更7）
“刚刚吉纳斯先生的报告里也说得很清楚了！我们HT公司拿到这一亿美金以后，会做什么，能做什么...”
“这意味着一千家，新的完全不足以令市场饱和的门店出现！这个建设时间，一年...算了，一年半吧！一年半以后HT的毛利润就将达到1.5亿美元。47.6%的股份，意味着不出三年，我就要直接承受超出一亿美金的损失！”
卡特摇着头，试图提醒这帮人不要白日做梦。而很不巧的是，他们也是这样想的：
“布来克先生，可你应该也要明白。如果没有这笔资金，没有我们，你需要二十年，才能做到你口中的规模！我们不妨算一下。”
“按照2.1亿的a轮融资后估值来计算，您仍旧会有50.3%的股权，每年可享分红不低于5000万美金。这20年里，你所能获得的收入不下10亿美金！而如果不这样做，每年你赚来的钱，都得投入生产，第一年投入一千万，利润上涨了10%？或者20%？然后又得全部投进去扩大生产...”
一名地中海双手画着圆，话语里的节奏充满蛊惑的味道：
“如此循环往复，最少需要四到五年。这四到五年里，您无法享受到本该享受的富豪生活，还得时时面对各种各样的突发情况，比如一家新的，类似的品牌出现...”
“他们的口味比您的ht更好，加盟条件更低，市场铺开更加迅速...”
“停停停！这位先生，你说的这些我清楚，不需要你再重复的提醒我。”
卡特扶着额头，脸色有些无奈。
无论是对方言语里将自己当孩子忽悠的蛊惑，还是隐隐约约地威胁。这些都没有出乎过卡特的设想...
就特么不能有点新意吗？！
“我一向认为，有钱应该和朋友们一块赚！但这个前提是，真正的朋友！很明显，你们，没有诚意！如果你们始终坚持2.1亿的交易后估值是你们认为最理想的价位...”
“那么，很抱歉！我们的理念不和，这对HT未来给我们创造更大的共同价值是非常不利的因素。所以，你们可以好好考虑考虑，是修改估值，还是就此离去！”
瞥了眼那名地中海面前的公司名牌，卡特的话语十分得不客气。
连尼玛投行老子都有底气去谈价，凭啥要虚你这个名不见经传的小pe？
卡特感觉自己真不适合谈判，或者具体去谈什么细节上的生意。除了年纪方面的劣势外，卡特感觉自己是真没那个耐心，慢慢磨嘴皮子。
“直接说吧，我的心理估值是2.6亿美金！只有2.6亿美金，才配得上HT的价值！并且，我需要告诉各位，在2.6亿美金的交易后估值下，一亿美金的融资计划，已经完成了2700万。现在可就剩7300万的额度了...先到先得哦～”
面对卡特这不套路出牌的直接，众人第一反应是发愣。接着下一瞬，巨大的议论声在整个会议室里响起...
“他那2700万，你们投的？”
在惊讶表情为主的会议室内，富达一行人脸上的错愕与无奈。坐席离得远些的人，暂时看不到，但坐在他们附近的人，那可是看得一清二楚...
“不是，你们富达怎么回事？这种条件都接受？！”
坐在富达代表，也就是史密斯先生身边的几名波士顿人，强忍着骂娘的欲望，略带不满地指责道。
咱们联手压价，他不香吗？你直接应下2.6亿的估值，还直接甩了近三千万进去，你这不是助长对方的气焰，灭自家的威风吗？！
同样是2700万现金，你按2.6亿投，最后只有10.3%的股份；如果换成2.1亿，那就是12.85%了！
一样的钱，多拿2.5%的股权烫手是吗？这一年下来，里外里差着250万呢！
“不接受又怎么样？你真当你压得住对面那个小子？”
史密斯无奈地耸耸肩，低头附耳到发问那人的身边，悄悄说道：
“这2700万也不全是我们的，还有别人呢！量子基金的那个吉姆·罗杰斯一个人就投了460万，那还是去年的事了！”
“我们真给人压狠了，你信不信，就那小家伙，自己都能拉来几千万的投资！此外，他在我们富达还有260万放着没动呢！投得还是两年前的麦哲伦基金，就是之前的艾塞克斯...这种基金都敢一次性砸150万进来，你不给他个满意的价格...嘿，人直接不带咱们玩了！”
“真的假的？就他？”
“就他！”
周围一圈不可置信的目光，不禁让史密斯回忆起了半个月前的晚上...
“我跟你们讲，别把他当个孩子，那绝对能坑死你们！要不是两年前他就在我们富达买了150万的基金份额，和我们集团的林奇先生熟识，我也不知道这家伙还藏着这么多钱。另外，你们就不好奇他为什么认识量子的罗杰斯？不，应该说，他既然认识罗杰斯，那你说他会不会认识索罗斯？”
“索罗斯又能不能给他介绍投资人？另外，还有个消息...过来，这家伙今年被耶鲁录取了！你再想想前两年雷曼的那个合伙人施瓦茨曼...鬼知道他们会不会有联系？要是给人逼急了，他去找雷曼去了，那还有我们的机会吗？”
正所谓成也私交，败也私交！
由于彼得·林奇的关系，史密斯对卡特更加了解。在他想来，有钱、能进藤校，这人什么成分那还用说吗？！
这爹妈不是耶鲁的都说不过去啊？不然他怎么和罗杰斯搭上线的？能和罗杰斯这60届的耶鲁人搭上线，你说他有没有可能搭上同样是耶鲁毕业的，65届的史蒂夫·施瓦茨曼的关系？
雷曼兄弟可是如今美国股市上顶级的交易商与承销商之一啊！高盛的份额都不一定有人家多的那种！
“听说施瓦茨曼和雷曼总裁彼得森相交莫逆，你说，如果让雷曼知道这件事...”
嘶～
“我明白了！还是你们富达消息灵通！太及时了，感谢感谢！”
正所谓凡事就怕脑补，这越是脑补，事实就越歪。在耶鲁人那出了名的爱抱团，爱搞兄弟会的历史背景下，卡特这个小年轻能和雷曼兄弟扯上关系的事情在众人看来那简直就是板上钉钉一样的事实。
本身公司资质优秀，营收良好，还没负债！外加罗杰斯、施瓦茨曼这些...这些耶鲁系资本的帮助...
史密斯周围的人们回头审视了一下自己，然后悲催的发现：
自己等人，的确压不住这个毛头小鬼！
价格压狠了，人家找家里借点、找罗杰斯这些师哥师姐们借点，或者拉拉投资、再抵押一部分资产发债...
这么东拼西凑下来，一亿美金对他来说，好像还真不是完全不可能的事情！
甚至结合卡特刚刚那有些嚣张的发言，他们不得不再次确信，这家伙还有底牌！不然一点底牌没有，如何敢在一众资本面前，放这种“请你出去”的大话？
第三百三十八章 杠杆并购不是目的（加更8）
“我们大湾资本，认筹500万！”
“罗琳创投，400万！”
“富达，2400万！富达麦哲伦基金，200万！”
波士顿一群人的话音打断了会议现场的议论声，尤其是在富达史密斯的话音出来后，所有人的目光更是纷纷聚焦在他的身上。
“刚刚布来克先生说的2700万，就是我们...”
迎着众人那诧异的目光，史密斯笑眯眯地接着补刀：
“除此以外，我们富达很荣幸能与HT公司达成做市合约，代为销售HT公司的股票！”
此话一出，高盛等大投行代表们的脸色肉眼可见地黑了下来。纽交所与纳斯达克不同，虽然同样都有做市商制度，但纳斯达克实行的是多做市商制，即一家公司可以有多位做市商为其服务。有些公司上市，直接绑上四，五十家做市商都不算新鲜事。
可在纽交所，实行的却是带有一定垄断性质的专家（Specialist）制度，即一只股票只能由一位专家，也就是做市商为其做市。这样在保证了股票最低流动性的同时，也让做市商们对优质股的竞争更加激烈。
此时听到做市商已经被富达这么个浓眉大眼的家伙偷偷撬走了，高盛和摩根史丹利的人互相对视一眼，意外地觉得对方似乎也没那么可恨了...
“呵呵，行啊！真行啊！我说，你们HT既然和波士顿都谈好了，还叫我们过来干嘛？浪费时间吗？”
听着耳边那群波士顿人此起彼伏地报价声，眼见做市商资格被抢的摩根史丹利代表气恼之下，忍不住出言阴阳怪气地挤兑起来。
这话，卡特只能当没听见拉倒...
毕竟眼下的局面，的确有点像自己联合富达投资，再拉来一票波士顿小弟联手做局。让纽约这边的人，不得不吃下高估值的闷亏，有点牢骚，卡特也理解。
再加上摩根史丹利近些年的风评可不咋滴，若非必要，卡特也不想去招惹他们...
只是卡特这边不说话，也不知道是恩怨使然，还是想要借机排挤走纽约资本的波士顿人就未必不会说话了：
“觉得浪费时间，直接走就好呀！门口又没有保安拦你...”
···
···
“克拉维斯，你觉得摩根的人被这样怼了以后，会不会有什么动作啊？”
“你打算激化他们的矛盾，然后等摩根出手的时候跟上...”
“没错！波士顿那边...除了第一波士顿现在意识到了杠杆在并购中的作用外，富达他们这些人...这HT可是个大现金牛！到时候我们私下找那位吉纳斯谈谈，想必他也不想久居人下，被个毛头小鬼压着吧？”
在会议室的一边变成菜市场时，另外一个无人注意的小角落里。KKR的罗伯茨正悄声与身边的克拉维斯说着自己的想法。
“以目前的形势来看，2.6亿的交易后估值应该是没跑了。一亿美金融资的话，能让那个小子的股权被稀释到59.18%，如果我能趁机再推动一下更高的融资额...这个比例还要降低。”
“接下来，B轮，或者上市后...我不知道那小子的完整融资计划，但他的股份被稀释到50%以下的可能性非常大，然后我们再...”
“老弟，你先等等！我觉得HT不是个好目标...”
打断表弟罗伯茨的发言，克拉维斯皱着眉头分析道：
“刚刚那群波士顿人的反应你难道没注意到吗？那个小子应该只是提前搞定了富达。后来不知道富达的人又说了什么，这才让他们瞬间从不满，转变成了认同...”
“你是说，那家伙还给波士顿那边许诺了什么好处？”
“或许不是好处呢？”
克拉维斯看了看此时正环抱着双臂坐在自己的座位上，看着互喷口水的两波人...或者三拨人的卡特。正巧，似乎是感受到窥探的目光，卡特此时也扭过头，看向了克拉维斯...
“我觉得应该是他身上还有什么让人忌惮的底牌！你想啊，如果是许诺了好处，那为什么早不说？非要等到会议开始，再由富达的人转述？他就不怕自己给的好处，别人不满意吗？”
冲着卡特露出一个和善的笑容，等到卡特也回以笑容，并将目光转移开后，克拉维斯脸上的笑容瞬间消失。
“相比于思考现在怎么伙同摩根做并购，不如考虑一下我们现在的收益问题！之前那几笔投资，可都没什么起色呢！这一次HT这边，不能再错过了！”
“你这么好看它的短期效益？”
罗伯茨皱了皱眉，这个以往比自己更加贪婪的表哥居然对这种现金牛丧失了欲望？
什么情况？！
“没错，以我看，这小子压根就等不到B轮。或者说，他没必要，也不需要进行第二轮融资不是吗？最多一年半，HT就会上市，到时候这些股票变现的收益好歹能解决一下我们现在的问题。至于未来有没有机会操作一下...这个未来再看吧，反正在这个阶段，你也操作不了它！它的股权过于集中了！”
“只有股权分散，管理层与所有层分离的企业才是我们最好的狩猎目标。不过在那之前，你不要忘记一点，对我们来说，杠杆并购不是目的。我们只是不愿意用百分之百的资金去购买一家企业，钱应该花在能创造价值的地方！路不要走歪了！”
“从这方面来说，我和这个叫卡特的年轻人有共同之处。起码，他明白，只有给管理层股权，才能让管理层的利益与公司股东的利益保持一致。就是...有点小家子气了，他应该更多地把股权分一些出去，而不是只给吉纳斯先生一人，那样一来，这个公司在我眼里几乎是完美无暇的！”
“他的内部没有分歧；他的现金流稳定且充足；他的生产与供应有保障；销售的产品也恰好符合了市场之刚需...罗伯茨，你好好想想，你还能在今天的市场上，看到一家这样的公司吗？”
半是总结，半是教诲地说完以后，克拉维斯举起自己的手掌：
“那个...布来克先生，我们kkr想投资400万美金，可以吗？”
坐观上壁，静静观望着从纽约与波士顿矛盾争吵，到恶意并购“黑骑士”与“白骑士”行为互相攻讦的骂战卡特。除了感慨在这种通讯不发达时代里，浓重的地缘色彩与阵营色彩之余。
面对集体沉默，或者说注意力完全投入对喷中的纽约资本代表们，卡特着实没什么好办法。此时听到来自纽约的kkr主动开口认筹。顿时喜出望外：
“可以！当然可以！非常感谢克拉维斯先生对我们的信任！”